ISSN 2663-0583 (Online)
ISSN 2663-0575 (Print)
  • Home
  • Financial Ombudsman: Towards an Effective Customers Rights` Protection in Ukraine
"

Financial Ombudsman: Towards an Effective Customers Rights` Protection in Ukraine

Summary: 1. Introduction. – 2. Existing Extrajudicial Mechanisms for Rights Protection of Financial Services Consumers in Ukraine. – 3. World Models of the Financial Ombudsman as the Basis for the Financial Ombudsman Institute in Ukraine. – 4. The Genesis of the Concept of a Financial Ombudsman in Ukraine. – 5. Current Legal, Institutional and Theoretical Prerequisites for Establishing an Institute of Financial Ombudsman in Ukraine. – 6. Preparation of the Draft Law of Ukraine ‘On the Institute of a Financial Ombudsman’. – 7. Compliance of the Draft Law of Ukraine ‘On the Institute of a Financial Ombudsman’ with the Principles of the Directive on Consumer ADR. – 8. Conclusions.

Full Text:

DOI

Abstract About Author(s) References Reviews Українською

Abstract

This article explores the prerequisites and prospects for introducing the Financial Ombudsman Office in Ukraine as an institute for alternative (extrajudicial) resolution of disputes between consumers and financial service providers. Particular attention is paid to the analysis of the draft law on the establishment of the Financial Ombudsman in Ukraine. Considering the existing mechanisms of alternative dispute resolution in Ukraine and the possibility of their application to the issues of financial services consumers’ rights protection, the historical retrospective of the establishment of the Financial Ombudsman institute in Ukraine is considered. The author analyses the legal, institutional and theoretical prerequisites for the implementation of one of the Financial Ombudsman models operating in other countries. The focus is on the analysis of the compliance of the draft law on the establishment and operation of the institute with the principles set out in Directive 2013/11 on consumer ADR. At the same time, it is stated why one or another structure of the legal regulation of the establishment and activity of the Financial Ombudsman Office in Ukraine was chosen. The author, as one of the experts involved in the drafting of the law, concludes that, despite the compliance of the draft law with the European principles of the ABC, there is, unfortunately, no prospect of its adoption as a legal basis for setting up a Financial Ombudsman Office in Ukraine at the moment and in the coming year, and analyses the causes.  

About Authors


Roksolana Khanyk-Pospolitak, 
Ph.D. in Law, Head of Private Law Department, 
Faculty of Law, National University ‘Kyiv-Mohyla Academy’
Kyiv, Ukraine

khanyk-pospolitak@ukma.edu.ua
https://orcid.org/0000-0001-6185-7479 

References

  1.  The Judiciary of Ukraine. Data Review on the Administration of Justice in 2018, p. 2 <https://court.gov.ua/inshe/sudova_statystyka/analit_rewiew_18> accessed 10 June 2019. 
  2. The Constitution of Ukraine <https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/254%D0%BA/96-%D0%B2%D1%80 > accessed 10 June 2019
  3. R Khanyk-Pospolitak, ‘“Prejudicial”, “Alternative”, “Extrajudicial” Regulation/Ajudication of Private Law Disputes: Correlation of the Notions’ (‘“Dosudove”, “alternatyvne”, “pozasudove” vrehuliuvannia/ vyrishennia pryvatnopravnyh sporiv; spivvidnishennia poniat’”) (2019) 1 Enterpreneurship, Economy and Law 38. 
  4. Government portal. Cooperation with the Council of Europe.
  5. <https://www.kmu.gov.ua/ua/diyalnist/yevropejska.../spivrobitnictvo-z-radoyu-yevropi> accessed 10 June 2019
  6. The Council of Europe. Action Plan for Ukraine for 2018-2021 <
  7. rm.coe.int/coe-action-plan-for-ukraine-2018-2021-ukr/1680925bec> accessed 10 June 2019
  8. The strategy for the Reform of the Judiciary, Judicial Procedure and Related Legal Institutions for 2015-2020. The legislation of Ukraine. Official site of the Verkhovna Rada of Ukraine <https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/276/2015> accessed 10 June 2019
  9. Who is a Financial Ombudsmen and What Does He Do? <http://suddya.com.ua/news/zvernit-uvagu/hto-takii-finansovii-ombudsmen-i-cim-vin-zaimatimetsa> accessed 3 September 2019.
  10. The Ukrainian Insurance Ombudsman. < http://ombudsman.ua/> accessed 10 June 2019
  11. For Consumers of Insurance Services. Official Site of the Ukrainian Federation of Insurance < http://www.ufu.org.ua/ua > accessed 10 June 2019
  12. The Law of Ukraine ‘On Arbitration Tribunals’ < https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1701-15> accessed 10 June 2019
  13. O Zaitseva, ‘Ombudsman in Financial Sphere: Will he be Able to Protect the Rights of Ukrainians? <https://gurt.org.ua/articles/19820/?order=comments> accessed 3 September 2019
  14. The Insurance Ombudsman Association <https://www.versicherungsombudsmann.de/welcome/> accessed 10 June 2019.
  15. The ombudsman scheme of the German private commercial banks  <https://bankenverband.de/media/publikationen/Verfahrensordnung_Ombudsmann_June2015_2c_engl.pdf.> accessed 10 June 2019.
  16. Financial Services and Markets Act 2000 <https://www.legislation.gov.uk/ukpga/2000/8/contents> accessed 10 June 2019
  17. Official site. Financial Ombudsmen Service < https://www.financial-ombudsman.org.uk/about/index.html; > accessed 10 June 2019.
  18. R Khanyk-Pospolitak, ‘Financial Ombudsman: Perspectives of Implementation in Ukraine’ in OS Zakharova, IO Izarova (eds), The European Standards of Rights Protection in Civil Law: Test of Time (materials of international scientific and practical conference, Kyiv, Dakor 2014).
  19. International Analysts: Ukrainian Consumers will Be Assisted by Financial Ombudsman <http://zhvaniya.com/ua/print_art/14668/> accessed 3 September 2019. 
  20. Draft Law ‘On Amendments to Some Legislative Acts of Ukraine Regarding the Establishment of a System for Financial Services Consumers Protection in the Financial Markets of Ukraine’ <http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/JF7EI00I.html > accessed 10 June 2019.
  21. Bankers propose to set up an institution of financial ombudsman independent from the authorities in Ukraine <https://tyzhden.ua/News/90790> accessed 3 September 2019. 
  22. NABU Statute <http://www.nabu.com.ua/ukr/about/statute/ > accessed 10 June 2019.
  23. Draft Law ‘On the Institute of the Financial Ombudsman’. Official Site of the Verkhovna Rada of Ukraine
  24. <http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_2?pf3516=8055&skl=9> accessed 10 June 2019.
  25. The Concept of the State Policy in the Field of Consumer Rights Protection for the Period up to 2020 < https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/983-2017-%D1%80> accessed 10 June 2019.
  26. The Strategy for Reforming the System of Consumer Rights Protection in the Markets of Financial Services for 2012-2017< https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/867-2012-%D1%80> accessed 10 June 2019.
  27. Comprehensive Program for the Development of the Financial Sector of Ukraine for up to 2020 <https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/v0391500-15> accessed 10 June 2019.
  28. Draft Law 2456-д <http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=57617> accessed 10 June 2019.
  29. Official site of the World Bank <https://www.worldbank.org/en/topic/financialinclusion/brief/2017-good-practices-for-financial-consumer-protection> accessed 10 June 2019.
  30. G20-OECD Task Force on Financial Consumer Protection <http://www.oecd.org/finance/financial-education/g20-oecd-task-force-financial-consumer-protection.htm> accessed 10 June 2019.
  31. The Law of Ukraine ‘On Consumers’ Rights Protection’ <https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1023-12#n544> accessed 10 June 2019.
  32. The Law of Ukraine ‘On the National Bank of Ukraine’ < https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/679-14> accessed 10 June 2019. 
  33. The Law of Ukraine ‘On Financial Services and State Regulation of Financial Services Markets’ < https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2664-14> accessed 10 June 2019; The Law of Ukraine ‘On Securities and Stock Market’ < https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/3480-15> accessed 10 June 2019.
  34.  The Law of Ukraine ‘On Appeals of Citizens’. Official Site of the Verkhovna Rada of Ukraine < https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/393/96-%D0%B2%D1%80> accessed 10 June 2019.
  35. O Slobodian, ‘Financial Ombudsman: in search of a legal model’ (‘Finansovyi ombudsmen: v poshukah pravovoi modeli’) (2015) 1 Journal of Law < http://periodicals.karazin.ua/jls/article/view/1641> accessed 3 September 2019.
  36. I Bezzub, ‘What Kind of a Financial Ombudsman Does Ukraine Need: the European Experience’ (‘Yakyi finansovyi ombudsmen potriben Ukraini: yevropeiskyi dosvid’) <http://nbuviap.gov.ua/index.php?option=com_content&view=article&id=3630:yakij-finansovij-ombudsmen-potriben-ukrajini-evropejskij-dosvid&catid=8&Itemid=350> accessed 3 September 2019.
  37. I G Brytchenko, VS Stoyka, ‘Creation of an Institute of Financial Ombudsman: International Experience and Perspectives for Ukraine’ (‘Sozdaniie instituta finansovogo ombudsmena: mezhdunarodnyi opyt I perspektivy dlia Ukrainy’) (2017) 1 Problems of Economy < https://dspace.uzhnu.edu.ua/jspui/handle/lib/13798> accessed 3 September 2019.
  38. NV Zachosov, ‘Introduction of a Financial Ombudsman Institute in Ukraine: Possible Implications for the Economic Security of Financial Institutions’ (‘Zaprovadzhennia instytutu finansovoho ombudsmena v Ukraini: imovorni naslidky dlia economichnoi bezpeky finansovyh ustanov’) (2016) 1 (44) Academic Review 80.
  39. AI Syrota, ‘Financial Ombudsman as an Extra-judicial Dispute Resolution System in the Financial Market of Ukraine’ (‘Finansovyi ombudsmen yak pozasudova systema vrehuliuvannia sporiv na finansovomu rynku Ukrainy’) (2013) 4 (63) Scientific Bulletin of the National University of the SFS of Ukraine (Economics, Law) 67.
  40.  Official site of The International Network of Financial Services Ombudsman Schemes (INFO Network) <http://www.networkfso.org/about-us.html > accessed 10 June 2019.
  41. Official site of the Financial Ombudsman (Rzecznik Finansowy) in Poland <https://rf.gov.pl/english> accessed 3 September 2019.
  42. Official site of The Office of Financial System Mediator <https://www.fsm.am/en/home/> accessed 3 September 2019.
  43. Yu Vitka, V Strahova, R Khanyk-Pospolitak, T Karnauh, ‘The Analysis of the Case Law in Cases Related to the Protection of the Rights of Consumers of Financial Services’ <http://ekmair.ukma.edu.ua/handle/123456789/11229> accessed 3 September 2019.
  44. Protecting the Rights of Financial Services Consumers 2017: A Way to Build Trust <https://www.facebook.com/FSTProject/posts/1983554305224173/ > accessed 3 September 2019.
  45. UAIB News, ‘Ukrainian and foreign experts analyze draft law on establishment of financial ombudsman’ <http://www.uaib.com.ua/news/weekly_news/265578.html> accessed 3 September 2019.
  46. NABU roundtable ‘How Will the Financial Ombudsman Protect the Consumer of Financial Services’ <https://nabu.ua/ua/zasidannya-kruglogo-stolu-na-temu.html> accessed 3 September 2019.
  47. Draft Law No. 4591. Official site of the Verkhovna Rada of Ukraine <http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=58980> accessed 10 June 2019.
  48. This is one of the basic principles of activity of the financial ombudsman, which is explicitly stipulated in item 7 of Art. 4 of the draft law No. 8055.
  49. Association Agreement between Ukraine, on the one part, and the European Union, the European Atomic Energy Community, and their Member States, on the other part <https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/984_011> accessed 10 June 2019.
  50. The National Bank of Ukraine. Official exchange rate of hryvnia against foreign currencies <https://bank.gov.ua/control/uk/curmetal/detail/currency?period=daily> accessed 3 September 2019.
  51. Civil Procedure Code of Ukraine <https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1618-15/stru#Stru> accessed 10 June 2019.
  52. Article 3 of The Republic of Armenia Law On Financial System Mediator <https://www.fsm.am/en/about-us/legal-acts/> accessed 10 June 2019.
  53. Resolving Disputes With Banks Without Court: Why Do Ukrainians Need the Financial Ombudsman <https://ukr.segodnya.ua/economics/finance/reshenie-sporov-s-bankami-bez-suda-zachem-ukraincam-finansovyy-ombudsmen-1117882.html> accessed 3 September 2019. 
  54. V Volkovskaya, ‘Why Does Ukraine Need the Financial Ombudsman’ <https://afi.org.ua/articles/viktoriya-volkovskaya-zachem-ukraine-finansovyy-ombudsmen> accessed 3 September 2019.

Reviews for article

Add a Review

Reviews are moderated and will be published after verification!
All comments not related to reviews of the article will be deleted!

 Ханик-Посполітак Роксолана. Фінансовий омбудсмен: новий спосіб ефективного захисту прав клієнтів в Україні. Access to Justice in Eastern Europe, 2019, No 3 (4), 51-63.

 

У цій статті досліджуються передумови та перспективи запровадження в Україні інституту фінансового омбудсмена як інституту альтернативного (позасудового) вирішення спорів між споживачами та надавачами фінансових послуг, зокрема, аналізується законопроект про установу фінансового омбудсмена в Україні. З огляду на існуючі в Україні механізми альтернативного вирішення спорів з можливістю їх застосування у питаннях захисту прав споживачів фінансових послуг, розглядається історична ретроспектива зародження концепції заснування фінансового омбудсмена в Україні та зазначаються правові, інституційні та теоретичні передумови імплементації однієї з моделей фінансового омбудсмена, що зараз функціонують в інших країнах світу. Основна увага приділяється аналізу відповідності норм законопроекту, що регулюють порядок створення та діяльності даної установи на відповідність принципам, що передбачені у Директиві ЄС № 2013/11 щодо альтернативного вирішення спорів споживачами. При цьому зазначається, чому була обрана та чи інша конструкція правового регулювання створення та діяльності Установи фінансового омбудсмена в Україні. Автор зазначає, що в Україні пропонується запровадити різні елементи основних моделей даного інституту, зокрема, німецької та британської. На даний час, проект Закону України «Про установу фінансового омбудсмена», поданий до Верховної Ради України, базується на британській моделі і при цьому враховує найкращий практичний досвід діяльності фінансового омбудсмена в Республіці Польща та Республіці Вірменія. Однак, слід констатувати, що найближчим часом інститут фінансового омбудсмена в Україні так і не буде запроваджений. Автор як один з експертів, що були залучені до розробки даного законопроекту, робить висновок про те, що, незважаючи на відповідність законопроекту європейським принципам, нажаль, в Україні на даний час і в найближчий рік так і немає перспективи його прийняття як правової бази для створення установи фінансового омбудсмена та аналізує причини.

Ключові слова: ADR, позасудове вирішення спорів, фінансовий омбудсмен, захист прав споживачів.

Keywords

  • ADR, extrajudicial dispute resolution, Financial Ombudsman, consumer protection

How to cite it?

  • R Khanyk-Pospolitak, 'Financial Ombudsman: Towards an Effective Customers Rights` Protection in Ukraine' (2019) No 3 (2) Access to Justice in Eastern Europe 51-63.